经济环境综述：周五，美4月新屋开工数意外上升，而消费者信心指数降至28年来最低水平。美股几平收，美元大幅走低至72.8一线，商品价格全线大幅走高。铜目前仍在8000以上震荡，随着时间推移回落风险日益加大；大豆仍处于震荡区间之中，上方关注1400表现；黄金虽近期反弹，但中期走势不容乐观；原油高位震荡，强劲涨势仍在。昨日国内各品种多收高，各品种多呈宽幅震荡走势，铜金仍需谨防回调压力。大豆再收高，短期有继续走高空间，但美豆仍未突破不宜追多；小麦玉米呈震荡走势，多看少动为宜；白糖预计继续底部震荡走势；橡胶有再上涨空间；沪铜短期转强，但中期趋势已转弱；沪金短期有继续走高空间，但中期仍呈弱势。根据最新CFTC基金持仓报告，基金在各品种上继续调整头寸，各净多头寸仍低于峰值，在大量净多头寸情况下，农产品原油增持净多，贵金属金属增持空单，总体来看牛市基础仍在，各品种仍处于震荡调整之中。
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大豆 |
铜 |
黄金 |
原油/燃油 |
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昨外盘 |
7月涨30.4至1378 |
涨175至8435 |
6月涨19.9至899.9 |
6月涨2.17至126.29 |
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昨主要影响因素 |
阿根廷农民罢工担忧、技术性买盘和周边市场的涨势提供支撑 |
受美元走软、油价走高和本周初中国发生的地震将持续影响金属需求和产量的忧虑推动。LME库存增加375至121225吨，升水127美元/吨，注销仓单回升至近1.5万吨。 |
原油走高美元下跌激发基金买盘 |
美元走软、全球对于馏分油的强劲需求，四川省大地震过后中国柴油需求量或上升 |
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后市关注 |
阿根廷农民罢工进程、大豆播种情况。预计阿根廷罢工对价格继续支撑作用有限，后市无推动价格大幅上涨因素存在。 |
注销仓单再回升，后市库存望再现减少，而升水走高，短期供应因素望再支撑铜价位于高位。中国地震对金属影响为短期因素，望使需求淡季需求减少减缓。伦敦持仓稳步下降，后市继续上冲动能不足。经济环境方面，美整体经济环境恶化难立刻逆转，但短期美元望企稳。短期铜价预计受供需和美元双重影响而维持高位。 |
美经济恶化，通胀压力仍继续支持黄金长期牛市，但原油难长期提供上升动力。美元走势仍将是金价走势的主要影响因素，美元中期反弹仍可期。 |
目前价格处于惯性上涨中，不宜轻易言顶 |
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现货 |
黑龙江大豆现货价格维持稳定，目前是陈豆销售淡季，价格难有大变化。粕价持稳，近期有被动补库情况出现，但目前需求没有太大的支撑，预计后市维持震荡。 |
长江现货报62600--62750元/吨，贴水50-升水100，前期两市比值较低，预计将逐渐影响到进口量，现货疲弱情况望逐步得到改善，从而在价格走低时两市比值缓慢回升。 |
上金所9995黄金涨2.7至198.05元/克。 |
新加坡180CST燃料油价格涨1.55至609.4，价差深度贴水，需求未回升。 |
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技术分析 |
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美油有继续上冲动能，但rsi连续顶背离，注意高位风险。沪油持仓再降低，将继续弱势跟随美油走势。 |
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开盘预测 |
两市走势分化，暂观望。预计0901开盘价4600附近。 |
两市均呈中期弱势，沪铜可持空。预计0807开盘价63600附近。 |
望短期走高。空单暂出局。预计0812开盘价201.5附近。 |
油价有继续走高空间，但高位风险较大，暂观望。预计0807开盘价4780附近。 |
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